La Bolsa de Santiago ha lanzado una nueva iniciativa llamada ScaleX Renta Fija, que busca proporcionar una alternativa de financiamiento a empresas que enfrentan desafíos para acceder a créditos competitivos a través de canales tradicionales, como el sistema bancario. Con esta propuesta, se complementa la opción de colocación en renta variable que ya existía en el mercado alternativo, ampliando así las oportunidades para empresas emergentes y medianas. Este nuevo mecanismo está diseñado para ofrecer un acceso más ágil y eficiente al financiamiento mediante instrumentos de deuda, adaptándose a las necesidades específicas de las compañías de menor tamaño.
La introducción de ScaleX Renta Fija representa un avance significativo en la conexión entre empresas que requieren financiamiento y los inversionistas institucionales. Bajo esta nueva estructura, las empresas podrán emitir deuda de una manera simplificada, lo que incluye la reducción de requisitos en comparación con lo que se demanda en el mercado tradicional. Las empresas solo necesitarán presentar estados financieros auditados, lo que facilitará el proceso sin menoscabar la calidad de la información brindada. Este enfoque está destinado a crear un entorno más accesible y regulado para el financiamiento por deuda.
Jaime Herrera, Gerente de Desarrollo Empresarial de nuam y líder de ScaleX, destacó la importancia de habilitar un canal formal y transparente para las emisiones de deuda en el que los precios y tasas se definan bajo condiciones reales de mercado. Su intención es combinar la rigidez y disciplina requerida por el mercado público con las ventajas que ofrece la deuda privada. Esta estrategia busca garantizar que las empresas emergentes tengan un acceso competitivo al capital necesario para su crecimiento y operación, al mismo tiempo que se atraen inversiones a través de un marco que promueve la transparencia.
La propuesta de ScaleX Renta Fija fue desarrollada tras un extenso proceso de validación con más de 30 actores del ecosistema financiero, incluyendo corredoras de bolsa, administradoras generales de fondos y representantes gremiales. Estos actores expresaron su interés en contar con un instrumento estandarizado que facilite el financiamiento a través de deuda en un entorno visible y regulado. Esto no solo beneficiará a las empresas que buscan capital, sino que también proporcionará a los inversionistas institucionales la oportunidad de diversificar sus carteras y acceder a nuevas alternativas de inversión.
El nuevo segmento de ScaleX Renta Fija permite a las empresas acceder a dos tipos de financiamiento: uno para necesidades de corto plazo, utilizando pagarés y efectos de comercio, y otro para emisiones de bonos a mayor plazo. En este contexto, se requiere que las empresas cuenten con un representante de los tenedores de bonos y una clasificación de riesgo, aunque se ha simplificado el proceso al exigir solo una clasificación. Este enfoque hace que las emisiones sean más accesibles para las empresas medianas, mientras mantienen estándares adecuados para evaluar su capacidad de pago, promoviendo un mercado de capitales más inclusivo.
