Durante los últimos años, el panorama del crédito hipotecario ha cambiado drásticamente en Chile, impulsado por la inflación y las altas tasas de interés que han encarecido el acceso a financiamientos para la adquisición de viviendas. Este fenómeno ha afectado especialmente a la población menor de 35 años, cuyo acceso a créditos se ha visto restringido. Según Álvaro Acosta, director de Finanzas Corporativas de OpenBBK, «los precios de las propiedades han subido un 53% en los últimos 12 años, mientras que el ingreso familiar solo ha crecido un 14%», creando una disparidad que dificulta a muchas familias alcanzar el anhelado sueño de la vivienda propia. Esto ha ralentizado el dinamismo en el sector inmobiliario, dando pie a que pequeños inversionistas busquen soluciones innovadoras para entrar en el mercado.
En este contexto, han surgido nuevas tecnologías como la tokenización y el fraccionamiento inmobiliario, que buscan democratizar la inversión en el sector de bienes raíces y reducir la barrera de entrada económica. La tokenización inmobiliaria permite transformar propiedades en versiones digitales que se dividen en pequeños tokens, facilitando que los inversionistas obtengan fracciones de una propiedad, sin necesidad de desembolsos significativos. Por otro lado, el fraccionamiento inmobiliario implica la división de una propiedad en partes, de modo que varios inversionistas puedan compartir tanto la propiedad como los beneficios derivados de ella, sin que esto requiera un uso de la vivienda tradicional.
Startups chilenas como Bloktok, Legria y Fraccional.cl están liderando esta transformación en el panorama del sector inmobiliario. Bloktok, por ejemplo, permite a los inversionistas ingresar al mercado con montos tan bajos como 50,000 pesos chilenos, brindando oportunidades que previamente estaban reservadas para grandes capitales. «Facilitamos que más personas puedan invertir desde montos bajos y acceder a rentabilidades antes reservadas solo para grandes inversionistas», afirma el CEO David Rodríguez. De manera similar, Legria se enfoca en el fraccionamiento de propiedades vacacionales, ofreciendo no solo una inversión, sino también la posibilidad de uso y rentabilidad. Fraccional.cl, por su parte, permite a los inversionistas agruparse en sociedades por acciones, asegurando un acceso más diversificado y atraído hacia propiedades de mayor rentabilidad.
Sin embargo, a pesar de las oportunidades que representa la tokenización y el fraccionamiento, también existen desafíos y consideraciones que los inversionistas deben tener en cuenta. Según Gianinna Osorio de Invitertefeliz.cl, «tienen una baja barrera de entrada y permiten acercarse poco a poco al mundo de la inversión en bienes raíces», aunque advierte que estos modelos no generan los mismos retornos que las inversiones inmobiliarias tradicionales. La falta de regulación específica en Chile es otro punto crítico, ya que la ausencia de un marco normativo claro genera incertidumbre y abre la puerta a riesgos asociados, como la especulación y el potencial surgimiento de estafas.
Los expertos coinciden en que Chile tiene un gran potencial para integrar la tokenización inmobiliaria en su mercado, pero advierten la necesidad de una regulación más adaptada y una educación financiera adecuada tanto para inversionistas como para desarrolladores. Acosta señala que «sin confianza en las plataformas y una validación legal de los contratos inteligentes, el crecimiento de estos modelos será limitado». Si bien la Ley Fintech (Ley 21.521) proporciona un marco general, aún queda por avanzar en el desarrollo de normativas específicas. Aumentar la comprensión y adaptación a estas nuevas modalidades de inversión será crucial para asegurar que un mayor número de chilenos logre acceder al mercado inmobiliario de manera efectiva y en condiciones más justas.
